周润发与邓光荣饰演情如手足的澳门小流氓,从小希望能成为黑道大哥。两人携手闯荡江湖颇为风光,但遭黑帮大路元帅谢贤阴谋陷害,派邓赴泰国购买军火,暗中派杀手追杀。不料邓有勇有谋,竟顺利完成交易,并在当地与女歌手甄珍一见钟情。而周则在澳门重逢童年知己夏文汐,二人共坠爱河,但身为江湖人而难成美眷。最后谢因独吞军火利益而与周、邓二人展开生死斗。