狐妖拿老奶奶要挟铁扇交出芭蕉扇，局面陷入危急。在老奶奶拒绝配合的情况下，三头龙突然现身，形势逆转。铁扇不敌，老奶奶被打下山，而铁扇则跳崖救援。回到茅屋后，铁扇发现红孩儿不见了踪影，心生担忧。与此同时，三头龙再次出现，使得铁扇面临新的困境。张大吉交出芭蕉扇，并告知牛魔王铁扇失踪的消息。牛魔王误认为是九尾狐所为，对其发火，并在误解中将红孩儿赶出火云洞，引发了一系列错综复杂的情感纠葛。在这混乱中，七尾狐揭示了铁扇误伤老夫人的真相，使得牛魔王备受打击。
