按照计划，彼得与小津次郎联手上演一出苦肉计，成功让茱莉相信“鼹鼠”另有其人。为了协调休伯特的行动，于堇假装已离开上海回香港，并躲在谭呐的家中。然而，白云裳的突访揭露了于堇的真实行踪，将消息告密给风间久彦。
风间下令小津次郎刺杀陈先生和刘维周，以阻止中英破译小组解密日军密电码。在此行动中，陈先生被暗杀，而刘维周则因伤寒晕倒在马路上，幸得谭呐的救助送往医院。然而，日本特工也追踪而至。
在医院，刘维周透露了他不愿协助的原因，深深根植于对国民党政府的怀疑和戒心，因为他的家人仍在南京敌占区，儿子在民主游行中被打死。特高课杀手袭击医院，危急时刻，小郑奋不顾身地保护刘维周。
突如其来的布莱尔访问，由于行动失败，彼得向伦敦总部报告怀疑休伯特是内奸。布莱尔决定将休伯特押送至伦敦接受调查。在小郑以生命保护刘维周后，刘维周同意加入破译电码的行列。与此同时，日本商务亲善代表团到达上海，北川和美与代表团中的花粉联络员厨师新井在接待会场相遇。新的生死交锋和电码破解的博弈正逐渐浮现。
