谭对老韩的尸体进行伪装，让事情看起来像是帮派所为。韩子生外出购买香烛时，遇到一个报童传达消息，有人在茶楼等他。在茶楼，韩子生见到一个自称姓周的人，他声称是老汉的朋友。周先生不仅给了韩子生下学期的学费，还承诺将来会再次找他。韩子生询问父亲的死因，周先生只说老韩是一个英雄，是国家的英雄。
田弘一主持会议，下令任何策反影子的人都将获得一千大洋的奖励。张金辉急忙站起来表示支持。武田弘一与沈西林会面，对沈西林救下荒木达熊一事表示感谢。日本商会将一批材料的代理权交给了沈西林，作为对他的感谢。武田弘一询问莫燕萍和方君年的事情，沈西林解释说莫燕萍被释放，而方君年是共产党人。沈西林承认自己对莫燕萍产生了迷恋，武田弘一提醒他不要因为一个女人而影响日本的利益。沈西林笑称自己有分寸。武田弘一的下属不明白他为何对沈西林格外关注，而武田弘一却觉得这很有趣。沈西林对于救出莫燕萍有更深层次的考虑，但在武田弘一面前只好装出迷恋女色的样子。
子生来到法租界找到老谭，表示想在天津找份工作。老谭惊讶地看着他，询问为何子生仍想留在天津，因为他在那里已经没有亲人。老谭建议子生回老家去，那里有他舅舅可以照顾他，而天津现在变得越来越危险。但子生坚持留在天津，因为他想弄清楚父亲的死因。老谭不理解子生为何还要报仇，毕竟老韩并非他亲生父亲。但子生哭着表示老韩就是他的亲父，他要为父亲报仇。老谭深情地看着他，告诉他报仇会有人死去。老谭介绍子生去外国开设的电话局工作，并嘱咐他进店后离自己远些，以后会有人照顾他。
燕萍因方君年的死和审讯的打击而备受折磨，她觉得生不如死。玉茹看着她拒绝进食，感到十分无奈。离开时，玉茹告诉她，即使恨也必须活下去才能继续恨。
田弘一抓到了查理的朋友，也就是沈西林救出来的西班牙商人。武田弘一认为他与反日分子有联系，而沈西林早就察觉到了他的可疑之处。他将最近查到的有关韩树森和范江海的情报提供给了武田弘一，但两人后来音信全无。武田弘一建议沈西林查一查租界的户籍，或许能找到些线索。他还想在沈西林身边安排一个助手，沈西林表示会考虑。
房邵老栓看到韩子生来电话局工作，非常心疼，想让他重新回去学习。但韩子生坚决表示要工作，不让父亲白白死去。邵老栓苦笑道，老韩已经去世，而小韩却来了。
玉茹向沈西林汇报了莫燕萍的近况，沈西林又给了她更多的钱，要她好好照顾莫燕萍。玉茹鼓励沈西林，表示他喜欢莫燕萍就应该去追求，不要把感情藏在心里闷坏自己。
京伪政府决定让沈西林当建中的秘书。沈西林要求建中将所有有头有脸的人请到喜乐门夜总会，但建中不明白这是有什么任务。沈西林笑着说他对做生意更感兴趣。武田弘一邀请张金辉品茶，询问他对策反的看法。张金辉表示蒋介石已经到了生命的尽头，所以投靠日本是大势所趋。武田弘一交代张金辉调查特务委员会的人，尤其是
