李林甫向天下上奏称天下太平，玄宗十分欣喜。杨国忠则上表邀请玄宗参加广运渠开航的盛典。在大典当天，只有杨国忠一个人忙碌，亲自伺候玄宗和贵妃。开航典礼结束后，杨国忠因此事得以晋升，身兼四职。
在花园中，六十五岁的玄宗眺望着如今的太平盛世，自言已经超越了贞观年间的辉煌，现在享受着清福。然而，玄宗一上朝就感觉自己老去了，心生倦怠。夜深人静时，五杨府中的家奴打了咸宜公主，并辱骂了她。咸宜公主前去宫中哭诉，玄宗听后大怒。但当得知是杨玉环亲戚的家奴之后，玄宗的态度又变得含混不清。咸宜公主愤怒之下对杨玉环言语不敬，玄宗则对她严厉斥责。
在朝堂上，李林甫和杨洄趁机试图告倒杨国忠，但玄宗却不为所动。回到宫中后，又有三位杨家的夫人们前来撒娇求情。玄宗选择化大事为小，只处罚了那名家奴，并贬了驸马杨洄的官职。从此之后，杨家一门地位稳固无二。
杨玉环得知杨洄被贬后想去看望咸宜公主，却被玄宗禁止。李林甫收到来自剑南的文书，报告南诏入侵边境的事宜。他选择隐瞒此事，并在玄宗面前夸奖杨国忠，推荐他兼任剑南节度使，希望他能去征战。吉温得知此事后立即密报给杨国忠。然而，由于杨玉瑶到杨府与裴柔发生争执，耽误了时机，杨国忠不得不接下这一职务。
为了讨好玄宗，杨玉瑶决定为杨国忠说情，在华清池与玄宗有了亲密的接触，却被杨玉环撞见。杨玉环虽然内心伤心，但身为贵妃，只能忍耐着这一切，借故立即回宫。
